Где найти и как вложить в доверительное управление

Оформляем ДДУ

Как и любой договор, ДДУ нужно грамотно оформить: продумать все детали, учесть особенности, не забыть про обязательные условия.

Документы

Каких-то специальных документов для ДДУ собирать не нужно. Физ.лицам понадобится паспорт, юр.лицам — учредительные документы. Если в ДУ передаётся недвижимость, собственнику нужно подтвердить свои права, т. е. нужны документы на недвижимость (свидетельство о праве собственности, выписка из Реестра недвижимости).

Особенности и обязательные условия

ДДУ нужно обязательно заключить в письменной форме в виде отдельного документа, который подписали учредитель и управляющий (статья 1017 ГК РФ). Если это требование не соблюсти — договор недействителен.

Плюс в ДДУ нужно обязательно прописать такие условия:

• характеристика объекта ДДУ — какое имущество, в каком количестве передаётся в ДУ;
• срок, на который заключается договор;
• цена договора; речь идёт о размере и форме оплаты услуг управляющего (фиксированная сумма или процент от прибыли, наличный или безналичный расчёт);
• имя выгодоприобретателя по ДДУ (учредитель управления или кто-то другой).

Если что-то из этого забыть, то договор тоже считается недействительным.

Структура договора

ДДУ выглядит примерно так.

1. Место и дата.
2. Стороны ДДУ — информация о сторонах сделки (паспортные данные или сведения из учредительных документов юр. лиц).
3. Предмет ДДУ. Помогает понять, о чём договариваются стороны. В нашем случае — одна сторона передаёт другой стороне имущество в ДУ.
4. Выгодоприобретатель по ДДУ.
5. Объект ДДУ — описание имущества.
6. Срок договора. Максимум для ДДУ — 5 лет.
7. Права и обязанности учредителя и управляющего.
8. Порядок передачи и возврата вещи. Как передать имущество, как получить его обратно, нужен ли акт приёма-передачи.
9. Вознаграждение для доверительного управляющего. Сколько он получает, когда, наличными или электронными деньгами.
10. Ответственность сторон. Если управляющий не позаботился о доверенном имуществе, он возмещает убытки и упущенную выгоду учредителю. Но если виновато нечто, не зависящее от управляющего, например, стихия или бедствие, то с управляющего нечего спрашивать. Так говорит закон. В договоре же можно предусмотреть свои особенности ответственности.
11. Информация о том, как менять, расторгать, прекращать ДДУ. Нужно, если стороны хотят предусмотреть особый порядок изменения ДДУ или свои условия расторжения/прекращения договора.
12. Подписи сторон.

Управляющий доверительным управлением

Доверительный управляющий – это лицо, которому доверяют управлять чужим имуществом, например, ценными бумагами. Управляющим может быть организация или индивидуальный предприниматель, а вот государственные и муниципальные органы не могут выступать в такой роли.

Управляющему передаются права собственника, позволяющие распоряжаться доверенным имуществом по своему усмотрению в рамках заключенного договора с информированием будущих партнеров об этом факте. Отметим, что право собственности на переданное в доверительное управление имущество остается у клиента, и все сделки осуществляются в его пользу или в пользу выгодоприобретателя. При этом одно лицо не может одновременно быть и доверительным управляющим, и выгодоприобретателем в рамках одного договора.

Особенности и специфика доверительного управления ценными бумагами

Закон ограничивает права управляющего. Он не может:

• расходовать деньги, находящиеся в управлении, на покупку ценных бумаг, которые также находятся в его управлении;
• покупать свои ценные бумаги для учредителей, а ценные бумаги учредителя для себя;
• заключать контракты на покупку за деньги учредителя, если выступает брокером;
• заключать договоры на покупку с предприятиями, которые находятся в стадии ликвидации;
• проводить операции с ценными бумагами в рассрочку, на срок более 30 дней;
• использовать полученные в управление активы в личных целях;
• передавать право управления объектом третьим лицам;
• использовать имущество учредителя для заключения контракта страхования, если выгодополучатель третье лицо.

Условия инвестирования

Я помню времена, когда стандартными условиями ДУ был размер капитала в три миллиона рублей, и минимальный срок 3 года.

Сейчас можно найти более демократичные предложения.

Название управляющей компании	Стратегия инвестирования	Минимальная сумма инвестирования (рублей)	Минимальный срок инвестирования (месяцев)
Газпромбанк	Акции	15000 000	12
КитФинанс	Сбалансированная	400 000	12
Открытие	Ставка на лидеров	250 000	24
Сбербанк	Защита капитала	500 000	12
Финам	Восхождение	нет данных	12
Церих	Умеренный рост	10 000	12

Во многих компаниях условия сотрудничества засекречены, что вызывает дополнительные вопросы о надёжности и эффективности.

Предлагают заполнить заявку, не зная условий.

Вот так выглядят реальные итоги деятельности в компании W за 21 месяц:

Худший месяц: -10,01%

Лучший месяц: +7,21%

Итого за 21 месяц: +11,27%

Весьма скромный итог.

Стратегии доверительного управления

Здесь возникает дилемма: сначала выбрать управляющую компанию, которая, возможно, приумножит ваши деньги. Или выбрать понятную стратегию инвестирования, которая приведёт к успеху.

Для выбора подходящей стратегии нужно отлично знать все базовые понятия. Знать все процессы, проходящие на бирже. Лучше иметь самостоятельный опыт торговли, минимум от одного года.

Стратегии могут называться по-разному, важно понимать их суть:

— Консервативная;

Уровень риска: средний.

Ожидаемая доходность: умеренная.

Актив: биржевые облигации.

— Стандартная;

Уровень риска: высокий.

Ожидаемая доходность: средняя.

Актив: акции первого эшелона.

— Агрессивная.

Уровень риска: наивысший.

Ожидаемая доходность: высокая.

Актив: акции 2-3 эшелона, фьючерсы, опционы.

Особенности для государственных служащих

По требованиям законодательства государственные служащие обязаны передавать ценные бумаги в доверительное управление. Как только человек переходит на госслужбу он моментально теряет право быть акционером ОАО самостоятельно. То есть он не может распоряжаться бумагами от своего имени.

В законе на данный момент нет четкого определения, насколько обязательна передача ценных бумаг. Указано, что это делается в случае вероятного возникновения конфликта интересов чиновника вследствие личной заинтересованности в получении прибыли. Таким образом, не ясно, обязан ли он в любом случае передать акции в управление, либо только при конфликте интересов.

В то же время, возможной санкцией за несоблюдение данного требования является увольнение – риск, на который готов пойти далеко не каждый. Поэтому, как правило, госслужащие при получении должности передают свои активы в доверительное управление. При этом часто сделка происходит исключительно на бумаге – договор оформляется на родственников, а не профессионального управляющего, что дает возможность муниципальному или федеральному чиновнику неофициально все-таки контролировать свой портфель.

Управление недвижимостью

Доверительное управление недвижимостью распространено среди коммерческой недвижимости. Также ею пользуются собственники недвижимости в курортных и туристических зонах или те, у кого имеется в собственности несколько объектов. Услугу управления выполняют агентства недвижимости. Они за определенную плату делают следующее:

• Занимаются поиском арендаторов.
• Контроль и сбор оплаты.
• Оплачивают коммунальные услуги.
• При необходимости делают ремонт.
• В случае выхода из строя техники, меняют ее.
• Решают возникшие конфликтные ситуации.
• Следят за соблюдением условий договора.
• Если собственники берут часть обязанностей на себя, стоимость услуг ДУ снижается.

Как комментирует Михаил Давыдов, доверительное управление недвижимым имуществом является одним из удобных правовых способов по обеспечению полноценного функционирования недвижимости без участия в процессе самого собственника.

В данном случае такой способ отлично подойдет тем владельцам, которые не готовы самостоятельно управлять своими объектами, однако могут делегировать данную функцию иным лицам в целях получения какой-либо выгоды, будь то финансовый доход либо просто надлежащая сохранность имущества.

Следует добавить, что доверительное управление недвижимостью подлежит обязательной госрегистрации в качестве ограничения прав собственника и обременения имущества. Для этого сторонам договора доверительного управления необходимо обратиться в подразделение Росреестра либо МФЦ с соответствующим заявлением о регистрации доверительного управления, приложив к нему самого договора управления.

Есть ли в России хорошее ДУ

Как ни странно, есть. С одним маленьким уточнением: управляющим становится сотрудник фирмы (от коммерческого или финансового директора до целого отдела). Собственнику выгодно платить зарплату, нагружая работников обязанностями и перекладывая на них риски. В этом случае требование лицензирования деятельности можно обойти.

На мировом рынке работают трастовые фонды, готовые от имени клиента заключать сделки. У нас под пышным названием часто скрывается финансовая пирамида. Сами подумайте: хорошему специалисту выгоднее быть брокером, а офисный планктон как умеет, так и работает.

Как выглядит процесс доверительного управления и на что обращать внимание

После проверки всех формальностей и подписания договора клиент перечисляет деньги на счет или предоставляет ценные бумаги для продажи

Обратите внимание: финансовые средства предоставляются на определенный срок, по истечении которого могут быть отозваны обратно

В течение этого времени управляющий совершает любые сделки (согласно лицензии) для получения прибыли, т.е. покупает-продает ценные бумаги. Но обязательно указывает, что действует от имени и по поручению клиента.

Вы можете ограничить право голоса, тогда управляющий передает информацию для участия в собрании владельцев ценных бумаг (акционеров, инвесторов, пайщиков). Такие мероприятия придется посещать лично. Учет по ценным бумагам ведется по каждому клиенту отдельно.

Риски доверительного управления

Конечно же, различные риски существуют. И в договоре на них сделан максимальный акцент.

Указаны следующие риски:

1. Системный;

Оценка сложна, но его реализация повлияет на всех участников рынка.

1. Рыночный;

Вы должны отдавать себе отчёт в том, что стоимость принадлежащих вам финансовых инструментов может как расти, так и снижаться.

1. Кредитный;

(Дефолт по облигациям; аннулирование лицензии у кредитной организации; риск контрагента; риск неисполнения обязательств перед вами управляющей компанией)

1. Правовой;
2. Ликвидности;
3. Операционный.

Здесь нужно оценить, за какие сбои несёт ответственность УК, а за какие вы.

Особенности договора: как составить, нужно ли заверять, сроки

Управление правами собственника ценных бумаг осуществляется на основании договора. Контракт оформляется в письменной форме и не требует обязательного нотариального удостоверения.

Обязательными условиями является:

1. Указание вида ценных бумаг.
2. Данные выгодополучателя (учредителя или третьего лица).
3. Полномочия управляющего.
4. Размер вознаграждения для управляющего.
5. Срок действия контракта.

Если контракт не содержит хотя бы одного из перечисленных условий, то он считается недействительным.

Важным условием контракта является срок его действия. Стороны должны заранее его оговорить. Максимальный срок составляет 5 лет.

Однако в большинстве случаев, договор заключается на срок не более 12 месяцев. Так как целью передачи имущества в управление является приращение капитала за короткий срок. Собственник имеет право забрать бумаги в любое время и расторгнуть контракт. Например, через 6 месяцев с момента заключения.

К контракту прилагается инвестиционная декларация. Она содержит следующую информацию:

• опись объектов инвестирования;
• цели заключения контракта – получение прибыли;
• данные о структуре ценных бумаг;
• срок действия контракта.

Самостоятельное распоряжение ценными бумагами может обернуться значительными рисками для собственника. В настоящее время на финансовом рынке действуют предприятия, которые оказывают услуги по доверительному управлению. Услуги оказываются на возмездной основе. Срок определяется владельцем имущества. Основной целью заключения контракта является краткосрочное получение прибыли

Однако важно тщательно выбирать компанию для управления собственным имуществом

Зачем нужно обучение Masterforex-V для инвесторов, в т.ч. по доверительному управлению

1. Большинство инвесторов уверены, что «доверительным управлением» занимаются «специалисты» достойного уровня (если не «экстра-класса», то хотя бы профи). Вынужден разочаровать. Все они вкладывают средства в ценные бумаги Московской биржи MOEX, по которым огромное количество проблем, о которых вам не расскажут эти «специалисты» компаний по доверительному управлению.

   Сами задайте им простые вопросы, предварительно изучив ответы на них:

   • стоит ли инвестировать в акции Газпрома (ответ: акции Газпрома принесли убытки инвесторам в размере 53.3% (2.14 раза) за 8.5 лет (декабрь 2010-май 2019). Подробнее:
   • какие уровни сопротивления и поддержки они видят по индексу Мосбиржи (бывший ММВБ) и РТС. С каких уровней они вложат ваши средства. Ответ и графики см. в
   • стоит ли инвестировать в акции Роснефти, Сургутнефтегаза, МТС (это аутсайдеры роста) или лучше в НОВАТЭК, Татнефть, Полюс (это лидеры роста за последнее десятилетие). Подробнее: и

2. Узнайте у «специалистов доверительного управления», какими успешными торговыми стратегиями они владеют? Перед этим ознакомьтесь с азами данной проблемы по следующим ссылкам от Masterforex-V:

   • Азбука или самый краткий курс технического анализа трейдинга при поступлении в 1-й класс Школы МФ;
   • Скальпинг (Скальпинг: классика и стратегии Masterforex-V) — для торговли на таймфреймах м1 и м5;
   • Свинг-трейдинг (Свинг трейдинг: классика и ноу-хау Masterforex-V) — по трейдингу на таймфреймах на м30 — н4;
   • «3 экрана Элдера» (три экрана Элдера и модификации Masterforex-V) — для комплексного анализа рынка;
   • Точки безошибочного для трейдера открытия сделок по форексу;
   • Волновой анализ трейдинга: о чем говорят и что скрывают от трейдеров Форекс;
   • Основы классического волнового анализа Эллиотта и ноу-хау MasterForex-V;
   • Работа трейдера на новостях: ошибки и неразгаданные загадки классического анализа;
   • 7 ноу-хау мани менеджмента MasterForex-V: как при минимальном риске получить максимальную прибыль на Форексе;
   • Какое кредитное плечо 1:1, 1:10 или 1:1000 выбрать трейдеру и инвестору.
3. Профессиональному трейдеру нельзя работать на ОДНОМ рынке (Московской биржи, NYSE или какой то еще). Успешному трейдеру важен не рынок, а тренд, который в один месяц может быть по форексу, в другой по фондовому рынку, в третий по криптовалютам и т.д.. Именно работая на РАЗНЫХ рынках и можно зарабатывать 300%-700% за несколько лет, как трейдеры Masterforex-V по статистике нашего автокопирования pro-rebate.com. Разумеется ни у кого из специалистов «доверительного управления» нет подобных результатов работы за последние годы.
4. Лучшее время для долгосрочного инвестирования — сразу после мирового экономического кризиса примерно на 10 лет (т.е. 2009 + 10 = 2019). После этого инвестиции нужно срочно выводить из биржи, ПИФа и другой формы доверительного управления, т.к. по канонам Masterforex-V:
   • долгосрочный тренд на фондовом рынке продолжается примерно десятилетие между финансово — экономическими кризисами в мире (1987 / 1998 / 2008 / 2019 или 2020, если не считать собственных катаклизмов на бирже, как ), что четко видно по графику №1 индекса DJIA — The Dow Jones Industrial Average за 2009-2019гг. с указанием рекомендаций по открытию ордеров Buy перед каждым следующим бычьим импульсом.
   • по среднесрочному тренду необходим еженедельный анализ через индикаторы и осцилляторы Академии Masterforex-V, как на графике д1 при подсказках 3-х авторских инструментов Masterforex-V (из более, чем 30) — уровней скопления ордеров (сопротивления и поддержки), AO_ZOTIK и WPR_VSMARK.

Надеемся, объяснения Masterforex-V, абсолютно не сложны, как вы уже обратили внимание. Надумаете обучиться хотя бы основам нового технического анализа Masterforex-V — нажмите на ссылку Профессиональное обучение Форексу и Бирже в Академии MasterForex-V

Надумаете обучиться хотя бы основам нового технического анализа Masterforex-V — нажмите на ссылку Профессиональное обучение Форексу и Бирже в Академии MasterForex-V.

Примеры

Я приведу пару примеров популярных стратегий.

1. Стратегия «Сбалансированный доход» от «Сбер Управление Активами».

Активы	Акции и облигации
Инвестиционный горизонт	От 1 года
Уровень риска	Средний
Минимальный порог	3 млн руб.
Валюта доходности	Рубли
Комиссия за управление	2% от стоимости активов за 1 календарный день
Комиссия за успех	20% от суммы превышения базового дохода за инвестиционный период (3%)
Комиссия за вывод активов	• 2% от суммы капитала, находящейся в управлении менее 180 дней; • 1% – более 180, но менее 366 дней; • 0,5% – от 366 до 548 дней; • свыше 548 дней – бесплатно

1. Стратегия «Технологии 100» от УК «Альфа-Капитал».

Активы	Акции высокотехнологичных американских компаний
Инвестиционный горизонт	От 1 года
Уровень риска	Средний
Минимальный порог	$300
Валюта доходности	Рубли или доллары
Комиссия за управление	0,375% от стоимости активов за отчетный период
Комиссия за успех	10% от дохода ежеквартально (в долларах)

Имущество

Договором доверительного управления имуществом устанавливается, что одна сторона (учредитель управления) отдает другой стороне (доверительный управляющий) на установленный срок имущество в доверительное управление. В то же время другая сторона обязуется управлять этим имуществом в пользу учредителя или названного им лица (выгодоприобретателя).

Из данного определения понятия договора вытекают признаки, которые содержатся в договоре и отражают его:

• осуществление доверительного управления имуществом возможно в течение ограниченного срока>;
• доверительное управление не дает права перехода собственности на передаваемое от учредителя к доверительному управляющему имущество;
• осуществление доверительного управления допускается в интересах учредителя управления или названного им лица (выгодоприобретателя).

Согласно нормам российского гражданского законодательства договор доверительного управления имуществом обязательно должен быть заключен в письменной форме. Данный договор относительно недвижимого имущества заключается в такой же форме, как и договор купли-продажи такого имущества. Кроме того, передача недвижимости в доверительное управление должна пройти государственную регистрацию.

При несоблюдении формы договора доверительного управления или требования о государственной регистрации передачи недвижимого имущества договор признается недействительным.

Примеры

В данном случае учредителем в основном выступает юридическое лицо или индивидуальный предприниматель, в собственности которого находятся коммерческие объекты, используемые для производственных целей.

В ДУ передают транспорт, оборудование, инвентарь, сырье, земельные участки, производственные здания и сооружения. Гражданским кодексом допускается передача целого предприятия или имущественного комплекса, а также доли в компании.

(Visited 65 times, 1 visits today)

«Частные» управляющие

Речь идет не о фирме или же агентстве, это обычный пользователь, у которого нет необходимых официальных документов на предоставление данных услуг. Человек просто в сети через форумы, социальные сети рассказывает какой он успешный трейдер, тем самым предоставляет свои услуги.

Лучше воздержаться от сотрудничества с таким специалистами, как минимум у них минимум ответственности перед вами. Они без проблем могут слить все средства клиентов, или просто исчезнуть с деньгами.

Существует два метода ДУ данного типа:

• передача средств какому-то человеку на честном слове;
• передается в доступ брокерский счет на Московской бирже, и эксперт совершает сделки. Украсть средства не получиться, но слить их без проблем.

При этом речь не идет о ДУ на рынке Форекс или бинарными опционами. Это вообще то, чем заниматься не следует.

Правила доверительного управления

Правила доверительного управления – это условия, на которых цедент и цессионарий заключают договор.

• Общие положения: соответствие положениям финансового регулятора, нормативным актам, обозначение основных терминов и определений.
• Порядок определения инвестиционного профиля клиента: цели, риски, горизонт, финансовая информация о клиенте (уровень дохода, сбережения и др.).
• Требования к управлению ценными бумагами.
• Предоставление отчетности о проделанной работе (сроки, брокеры и другие партнеры, доходы, расходы и др.).
• Требования к хранению документов.
• Условия определения потенциальных рисков.
• Условия, на которых происходит управление ценными бумагами, находящимися в доверительном управлении, стратегии управления, методики оценки стоимости активов и др.

Как выбрать хорошего доверительного управляющего – полезные советы для новичков

Чтобы не ошибиться с выбором управляющей компании, следуйте нашим экспертным советам.

Совет 1. Выбирайте известную компанию

Положительная репутация — главная ценность в деловом мире, ведь потерять ее очень легко, а зарабатывается она годами титанического труда. Отсюда вывод – чем большим авторитетом пользуется компания на рынке, тем больше вероятность сохранности и приумножения ваших ценных бумаг.

Если организация новая, обратите внимание на ее учредителей. Профильные структурные подразделения крупных финансовых корпораций имеют ряд существенных преимуществ

Они имеют доступ к аналитическим ресурсам своих учредителей и опираются на их финансовые резервы. Таким компаниям можно смело доверять управление своих активов.

Совет 2. Анализируйте показатели доходности компании

Не пожалейте времени на изучение показателей доходности компании. Как правило, вся необходимая информация содержится на сетевом ресурсе интересующей вас организации. Чтобы собрать «полное досье», просмотрите сайты независимых источников, различного рода рейтинговых и аналитических агентств.

Поверьте, собранная информация стоит потраченного времени

Уделив внимание этому вопросу, вы сможете сформировать объективное мнение о компании и принять правильное решение. Ни что так точно не характеризует успехи любого дела, как доходы, которые оно приносит

Классификация типов доверительного управления

По характеру взаимодействия между управляющим и клиентом выделяют следующие виды доверительного управления деньгами:

1. Полное – клиент передает УК полный контроль над счетом. Управляющий сам вкладывает средства по своему усмотрению (действуя, естественно, в соответствии со стратегией). Здесь участие инвестора минимальное, а доход, в принципе, ничем не ограничен.
2. По согласованию – управляющий находит удачный момент для входа на рынок, связывается с клиентом и сообщает ему об идее. Получив добро, УК реализует стратегию. Здесь инвестор получает некий контроль над своими средствами. Если сделка кажется ему сомнительной, то он может заблокировать ее выполнение. Без разрешения клиента управляющий ничего не будет делать с деньгами.
3. По приказу – здесь всё наоборот: инвестор сам звонит управляющему и распоряжается о покупке / продаже активов. Фактически УК выполняет роль технического работника, который просто выполняет распоряжения клиента. Этот способ подходит, если у инвестора нет необходимой технической подготовки или ему просто недосуг разбираться со всеми техническими моментами. При этом способе управления подразумевается, что инвестор сам глубоко погружен в рынок.

Какой способ выбрать – зависит от подхода инвестора. Если он действительно погружен в финансовую ситуацию и хочет полностью контролировать процесс, то ему следует выбирать ДУ по приказу. Если хочется просто передать деньги профессиональному трейдеру и ждать результата – то полное управление.

Важный момент: если говорить о доверительном управлении активами, например, недвижимостью или транспортом, то здесь лучше выбирать «серединный» вариант, т.е. по согласованию. Управляющий займется поиском оптимального способа заработать на активах, а инвестор выберет конкретный подход.

Риски доверительного управления

Из предыдущего пункта вытекают и основные риски тех, кто передает активы в ДУ. Этих рисков не так много, и они существенно ниже, если бы вы самостоятельно управляли капиталом, не будучи профессионалом.

1. Банкротство кредитного учреждения, от которого образована управляющая компания. Такое событие, без сомнения, отразится на деятельности ОФБУ, в результате обязательства перед вкладчиками могут быть не выполнены или выполнены не в полном объеме.
2. Снижение рыночной стоимости активов. Это риск, который, как правило, затрагивает всех инвесторов, вне зависимости от способа управления капиталом и выбора УК. Такое может произойти при снижении курса валюты, в которой выражены активы, или банкротства крупных компаний – эмитентов ценных бумаг.
3. Риски, связанные с работой УК – неправильный выбор инструментов или времени для совершения сделок.
4. Изменения законодательства о фондовом рынке или налогах, введение санкций со стороны других государств.

Что касается пункта № 1 – здесь, как и при выборе УК, следует выбирать банк, ориентируясь на основные критерии:

• срок работы;
• рейтинг доверия клиентов;
• размер активов;
• финансовые результаты и др.

Правила доверительного управления

Все особенности взаимоотношения между владельцем имущества и управляющим регулируются заключенным между ними договором и описаны в правилах доверительного управления. В частности, в договоре прописываются следующие условия:

• Объем, состав или сумма передаваемых активов от владельца к управляющему.
• Официальный данные об владельце имущества и доверительном управляющем, который принимает активы.
• Объем вознаграждения управляющему за проделанную работу (фиксированная сумма или процент от доходности).
• Особенности, стратегии, принципы управления доверенными активами. Другими словами – тактика действий управляющего по отношению к врученному в управление имуществу.
• Длительность действия заключенного договора.
• Неустойка за невыполнение условия, прописанных договором.

Прямое доверительное управление против ПАММ-счетов

• Во-первых, так трейдеры могут быть уверены, что их торговые сигналы не будут попросту украдены, что вполне возможно при прямом ДУ.
• Во-вторых, они могут не беспокоится за выплату вознаграждения, ведь в ПАММ-счетах оно автоматизировано.

1. Низкий минимальный инвестиционный вход дает нам возможность сформировать ПАММ-портфель из нескольких управляющих, а это в свою очередь минимизирует торговые риски. Практический пример: в вашем ПАММ-портфеле 10 управляющих, в каждого инвестировано по 1000$. Даже если один управляющий будет торговать месяц в убыток, то остальные вытянут ваш общий портфель в плюс.
2. Доля капитала управляющего (КУ) в общем капитале ПАММ-счета очень сильно влияет на торговлю управляющего. Чем больше доля КУ в общем капитале, тем более ответственно трейдер относится к своему ПАММ-счету. Грубо говоря, трейдер на своем ПАММ-счете торгует не только на деньги инвесторов, а и на свои собственные.

Мое мнение: ПАММ-система в общем плане выглядит удобнее и для инвестора и для трейдера.

Сравнительный анализ доверительного управления инвестиционными фондами и кредитными организациями

В России существует два вида коллективного инвестирования:

• паевые фонды (ПИФы);
• общие фоны банковского управления (ОФБУ).

Чем они отличаются?

Проведем небольшой анализ в таблице.

Критерий	ПИФы	ОФБУ
Минимальный порог вложений	От 100 руб.	От нескольких тысяч рублей
Набор инструментов	Индивидуальная инвестиционная декларация	Стандартные и индивидуальные инвестиционные стратегии
Способ вложений	Покупка пая у УК или на бирже	Внесение средств на счет
Комиссии	От 1% (в зависимости от набора активов)	От 1% (в зависимости от стратегии и набора активов)
Подходит для начинающего инвестора	Да	Да, при условии применения стандартной стратегии
Охват рынка	Отечественный фондовый рынок	Российские и зарубежные активы

Зачем и кому нужно доверительное управление

Ответ очевиден: ДУ полезно тем, у кого не хватает времени, знаний, опыта и других ресурсов для самостоятельного совершения сделок. Например, вы являетесь держателем портфеля акций. Этот портфель, во-первых, нужно правильно сформировать, чтобы сбалансировать все риски. Во-вторых, его нужно регулярно диверсифицировать. Ситуация на рынках может измениться очень быстро, и в какой-то момент для приумножения капитала или его сохранения необходимо будет совершить ту или иную операцию. А если вы, например, на работе или занимаетесь другими делами, то можно этот момент упустить. Специалисты же всегда следят за котировками, поскольку это их работа.

Кроме того, как в рассмотренном выше примере, иногда инвестор физически не имеет возможности самостоятельно управлять своим имуществом. Для этой цели привлекаются брокеры, риелторы и другие профессионалы. К выбору управляющего нужно подходить тщательно, предварительно оценив все возможные риски. Но об этом – чуть позже. А сейчас рассмотрим основные виды ДУ.

Размер вознаграждения

Любое вознаграждение существенно снижает итоговую прибыль. Особенно, если речь идёт о большом сроке в 5 – 20 лет.

А вспомнив про сложный процент, станет ясно, что комиссии и сборы съели львиную часть прибыли.

Обычная практика заключается в том, что результаты деятельности УК приводятся до всех поборов.

Сколько придётся заплатить:

1. Вознаграждение за размещение составит 2 — 4% от суммы денежных средств, переданных в доверительное управление.

За вывод активов из управления до оговоренного срока придётся заплатить ещё от 0,5% до 2% от стоимости активов.

1. Вознаграждение от инвестиционного дохода за год составит от 10% до 30%
2. Расходы, связанные с обслуживанием счетов, оплачиваются отдельно в размере 0,25 – 1,25% (Зависит от тарифов брокера).

Виды доверительного управления

Видов доверительного управления очень и очень много, на данный момент перечислю только основные, а уже в дальнейшем о каждом из них поговорим уже в отдельной статье. Вы можете доверить управление практически чем угодно другому лицу. К примеру, при продаже квартиры агент по недвижимости может помочь вам найти покупателя. За свои услуги он естественно возьмёт определенный процент.

Существуют основные виды, это:

• Реальные инвестиции – это инвестирование предприятия которые работаю, будут запускаться или модернизироваться. Также реальные инвестиции могут быть в строительство жилого дома, сооружение спортивных или оздоровительных объектов.
• Финансовые инвестиции – это вложение капитала или его часть в ценные бумаги, банковские депозиты, в активы предприятий и т.д. Отличие от реального инвестирования в том что здесь уже идет портфельное инвестирование, а это уже уменьшение ваших рисков и выход на стабильную прибыль.
• Интеллектуальные инвестиции – это инвестирование в научные разработки, в знания, в подготовление специальных курсов и т.д.

Также можно выделить следующие виды управления:

• доверительное управление финансами;
• доверительное управление инвестициями;
• доверительное управление на рынке форекс;
• доверительное управление акциями.

Заключение — все самое важное о ДУ

Доверительное управление осуществляется на основании соответствующего договора, по которому управляющему передается определенное и обособленное имущество для распоряжения, поясняет Андрей Лихачев.

Суть договора заключается в том, что доверительный управляющий, имея набор прав как у собственника (при этом само право собственности к нему не переходит) управляет имуществом по своему усмотрению в интересах учредителя.

Оформить доверительное управление возможно только на основании договора, составленного в письменном виде. При этом необходимо закрепить в нем все существенные условия.

Стороны устанавливают определенный срок, на который передается соответствующее имущество. На протяжении этого периода управляющий обязан осуществлять в интересах собственника или иного лица — бенефициара все необходимые действия по менеджменту этим имуществом в целях, которые определены в договоре.

Собственность, которая подлежит передаче, обязательно обособляется от всего остального состава имущества.

Возможны несколько вариантов управления:

1. Поддержание собственности в том же состоянии. То есть не ухудшение его качественных характеристик, например, уровня прибыли.
2. Развитие и улучшение качественных характеристик имущества. Данный вариант является наиболее распространённым и при передаче собственности в доверительное управление подразумевается, что управляющий примет все меры для повышения доходности капитала.

Объектом договора, а соответственно и управления могут быть:

1. Предприятие (в правовом смысле данного термина, например, завод).
2. Отдельные объекты недвижимости (например, офисное здание).
3. Ценные бумаги (например, акции).
4. Исключительные права (например, права на литературное произведение).

Также владелец имущества (доверитель) имеет право определить в договоре бенефициара. Таким образом, управление имуществом будет осуществляться в его интересах. То есть он будет получать прибыль.

Следует отметить, что правомочия доверительного управляющего могут быть ограничены договором и, в отдельных случаях, законами. Поэтому, если вы желаете передать собственность в доверительное управление, то рекомендуем обратиться к юристу. Он составит договор с учетом ваших требований и целей.

О плюсах передачи имущества в доверительное управление:

1. Управление имуществом осуществляется, по общему правилу, профессионалом (ИП или коммерческой организацией). Профессиональный участник предпринимательских отношений обладает соответствующим опытом и знаниями в сфере бизнеса, которые помогут вам получать больше прибыли.
2. Вы не тратите время на самостоятельное управление имуществом и можете заниматься иными видами деятельности. А в это время ваша собственность будет приносить доход.
3. Появляется возможность распоряжаться имуществом в случаях, когда собственник лишен возможности делать это самостоятельно.
4. При помощи доверительного управляющего вы можете вести бизнес из-за рубежа.

Минусы данного договора:

1. Необходимо потратить значительное время на выбор доверительного управляющего, чтобы исключить возможность передачи имущества мошенникам.
2. В случае недобросовестного поведения или ошибочных действий доверительного управляющего, размер капитала может быть значительно уменьшен.
3. Услуги доверительного управляющего платные, а сумма, чаще всего, зависит от состава имущества и целей. Часть прибыли или доходов придется откладывать на оплату по договору.