Что влияет на инфляцию? факторы влияющие на инфляцию

Причины инфляции

Исторически сложилось так, что первопричиной данного явления стала чрезмерная эмиссия денег. Простыми словами – государство выпускало новые денежные знаки для того, чтобы покрыть дефицит бюджета. Отсюда появляется вторая причина – это повышение военных расходов. Она тесно взаимосвязана с первой причиной, то есть государство вынуждено выпускать новые денежные знаки для содержания армии, даже в мирное время. Вообще, данный термин впервые появился в Северной Америке в период Гражданской войны 1861—1865 г. Но в современных условиях рыночной экономики есть ряд других причин этого явления.

Откуда берется инфляция:

1. Монополизация рынка, то есть на рынке доминирует предприятие, производящее определенный ассортимент товаров, которое подавляет остальные предприятия и влияет на ценообразование.
2. Низкий уровень развития национальной экономики государства.
3. Чрезмерная кредитная экспансия, то есть банки проводят большое количество кредитных операций с целью получения собственной прибыли.
4. Повышение стоимости импортированных и экспортируемых товаров.
5. Активный приток иностранной валюты, обмениваемой на национальную.
6. Девальвация национальной валюты – то есть снижение ее стоимости по сравнению с твердой мировой валютой.
7. Чрезмерное налогообложение, схема довольно простая правительство поднимает ставку по налогу для предпринимателей, а его стоимость, как известно, заложена в рыночной стоимости товара или услуги.

Кроме внутренних причин инфляции, в стране есть и несколько внешних факторов. Например, рост цен на мировом рынке на импортируемые товары. Другая актуальная причина – это рост мировой иностранной валюты. И последнее – снижение спроса на мировом рынке на экспортный товар.

Виды инфляции по темпу роста

Есть несколько видов инфляции по темпу роста цен. Для начала стоит отметить, что на самом деле умеренная инфляция (ее определение будет представлено ниже) – это естественный процесс, который наблюдается в каждой развивающейся стране и не несет никакой угрозы экономике государства.

Итак, виды инфляции:

1. Умеренная или ползучая инфляция – это рост цен не более чем на 10% в год. Как говорилось ранее – это естественный процесс, не предполагающий серьезной угрозы для экономики, кроме того, данный процесс, наоборот, способствует развитию и усовершенствованию производства, а это приводит к ускорению оборота денежной массы, снижению процентных ставок по кредиту, и увеличению объема производства.
2. Галопирующая инфляция – это темп роста от 10 до 50%, а экономисты полагают, что она может достигать и 100% и даже 200%, она уже несет большую опасность для экономики государства. Опасность данного вида инфляции в том, что существуют риски при заключении договоров в национальной валюте, в связи с чем контрагент либо повышает стоимость, либо указывает ее в твердой иностранной валюты. Для народа это тоже сопровождается неприятными последствиями, на рынке выживают только крупные стабильные компании, вследствие чего увеличивается уровень безработицы. Народ отказывается от национальной валюты и переводит свои сбережения в иностранную или вкладывает средства в покупку какого-либо имущества, от недвижимости до бытовой техники, а, значит, депозитные счета в банке резко опустошаются.
3. Гиперинфляция – это стремительный рост цен от 50% до нескольких тысяч или даже десятков тысяч процентов. Это большой риск не только для экономики страны, но и для каждого человека, потому что в этот период цены на товары растут в несколько раз, заработная плата остается на прежнем уровне, потребители не могут покупать товары и услуги в том объеме как ранее, поэтому мелкие предприятия и даже средние предприятия прекращают свое существование, растет безработица, дефицит бюджета сопровождается резким снижением поступающего в него налога. Кроме того, страдает банковская сфера, потому что денег на депозитных счетах становится все меньше, кредиты не востребованы, а, точнее, ситуация может привести к тому, что людям будет проблематично платить по счетам вовсе.

Опасно ли это для ВВП страны?

На деятельность разного рода предприятий инфляция оказывает непосредственное влияние. Нарушается работа каждой фирмы, у которой в первую очередь появляются такие проблемы:

• нет возможности оценить реальную стоимость затрат на производство;
• кажется, что прибыль компании постоянно растет;
• снижаются объемы инвестирования;
• менее заметна явная нехватка основного капитала.

Поэтому бухгалтеру важно учитывать растущую инфляцию, в противном случае предприятие может оказаться банкротом (т.е. затраты на производство продукции будут в несколько раз превышать прибыль от ее реализации)

Растущая инфляция обесценивает ВВП (валовый внутренний продукт). Существует понятие номинального ВВП (в ценах текущего года) и реального, который рассчитывается в ценах текущего года.

Был создан специальный индекс-дефлятор, с помощью можно корректировать индекс номинального ВВП с учетом текущего уровня инфляции в стране. В учет берутся все товары и услуги на рынке, которые включаются в валовый внутренний продукт.

Это имеет большое значение при расчете реального уровня и динамики ВВП страны, ведь если не учесть факт инфляции, то данные будут искажены, а значит – реальный уровень ВВП будет высчитан неверно, и мы получим неверные сведения об экономическом состоянии государства.

Интересная статья: Как проверить баланс карты Сбербанка?

Почему дорожают продукты питания?

Чаще всего потребители обращают внимание на удорожание продуктов питания, так как именно они составляют значительную часть расходов. И повышение цен на еду сильнее всего бьет по бюджету

Давайте разберемся, почему растут цены на еду и что с этим делать.

Причин роста цен на продукты питания может быть несколько:

• Естественное повышение цен вследствие роста инфляции. Нормальным считается повышение цен на 3-5% в год с соразмерным ростом дохода.
• Плохая погода. Парадоксально, но погода может напрямую повлиять на цены на продукты. Например, выдается морозная зима без снега. Озимые замерзают – урожай не вызревает. В результате из-за дефицита зерна возникает целая цепная реакция. Во-первых, дорожает мука и всё, что из нее производится. Во-вторых, растут цены на прокорм скота и птицы. Чтобы компенсировать свои затраты, фермеры повышают цены на конечную продукцию – мясо, молоко, яйца и т.д.
• Изменение льготного налогового режима. Большинство сельскохозяйственных предприятий малорентабельны. Более того – многие из них убыточны. Государство компенсирует с/х предприятиям часть затрат, выдает льготные кредиты и снижает налоги. Но в какой-то момент поддержка отменяется – и цены на продукцию моментально взлетают.
• Перемещение производства и изменение логистики. Бывает так, что производитель вынужден переехать. Или меняется логистика – например, дорога, по которой возили продукты, закрыта на ремонт, и фуры вынуждены делать лишний крюк. Или склад перемещается в более отдаленный населенный пункт в целях «оптимизации» поставок.

Отсутствие конкуренции. Если производитель – монополист в регионе, то он может запросто манипулировать ценами для максимизации своей прибыли.

Инфляция в России в 1991-2021 годы наглядно: графики

Если построить общий график инфляции на 1991-2021 годы (учтем прогнозную инфляцию в 5,9% – это середина интервала, о котором сообщил Центробанк), получится, что после 90-х в России цены почти не растут:

Все дело в том, что в начале 90-х годов инфляция измерялась тысячами процентов, а сейчас – не всегда есть и десятки.

Однако не стоит думать, что в 2001 года цены в России перестали расти. Чтобы посчитать накопленный рост цен за период, нужно перемножить индексы инфляции (ведь цены растут по отношению к предыдущему периоду). И если так сделать, окажется, что за 20 лет с 2001-го по 2020-й включительно цены выросли на 570% – почти в 7 раз.

Поэтому перестроим график, взяв за начало данные на 2001 год:

Так что при более наглядном сравнении, последние 10 лет стали спокойны в плане роста цен. Ситуация более-менее стабилизировалась, и лишь периодические кризисы приводили к всплескам повышения стоимости.

Но сейчас инфляция снова растет – это было неизбежно, учитывая, насколько жесткий удар нанес по мировой экономике коронавирус.

Прогноз темпов инфляции в России до 2030

Надежность прогнозов на такой длительный период после событий 2014 года считается весьма невысокой. В конце 2016 года президент РФ Владимир Путин поручил Минэкономразвития составить долгосрочный прогноз развития российской экономики. Фактически эта попытка стала первой после начала кризиса, связанного с падением цен на нефть в 2014 году.

Прогноз развития экономики также описал возможный уровень роста инфляции в оговоренный период. Поскольку диверсификации экономики РФ эксперты не ожидают, то главным источником пополнения бюджета страны по-прежнему остаются доходы от экспорта углеводородов. Эксперты прогнозируют медленный рост стоимости нефти до 2024 года. В это время цена на нефть может достичь 80-90$ за баррель. Поскольку курс национальной валюты зависим от колебания цен на углеводороды, то в указанный период можно ожидать дефляцию. Национальная валюта будет продолжать свое укрепление вплоть до 45 рублей за 1$.

Спрогнозировать инфляцию на такой длительный период довольно тяжело, поскольку неизвестно как долго будут действовать введенные против РФ санкции. Кроме того, с приходом к власти Дональда Трампа возрастают риски возникновения новых региональных и международных конфликтов в мире. На темпы инфляции косвенно будет влиять развитие технологий альтернативной энергетики. Сейчас в мире наблюдается медленный переход к зеленой энергетике, и отказ от традиционных источников энергии.

В шаге от «Великой депрессии»

Если бы тогда кризису дали разгуляться и экономика пошла бы по стопам классических циклов, то мир бы впал в новую «Великую депрессию». Где уровень долга стал бы сокращаться либо за счет погашений, либо за счет дефолтов и, возможно, к сегодняшнему дню проблема с долгом была бы решена за счет его снижения. И мир бы был готов к новому кредитному циклу роста мировой экономики.

Но целое десятилетие после 2008 г. мир прожил бы в «большом кризисе». Поскольку все это время реальный сектор экономики отдавал бы долгов больше, чем получал кредитов.

Но финансовые власти мира не дали реализоваться классическому кризису за счет включения печатных станков, наводнив экономики развитых стран дешевыми деньгами.

За счет этого им удалось погасить долговые проблемы мира и простимулировать кредитование так, чтобы оно продолжало расти и покрывало объем обременений. А развивающиеся страны, такие как Китай, не отставали от развитых экономик, и так же активно кредитовали свои экономики и наращивали величину долгов.

Печатные станки центральных банков развитых стран, в первую очередь, ударили по кредитным ставкам, а низкие ставки уменьшили обременения, одновременно простимулировав кредитование.

Кредитный цикл продолжился, за счет чего и долги продолжили увеличиваться. Но на подходе к 2020 г, и этот ресурс был уже практически исчерпан. Долгов стало еще больше и даже в МВФ в конце прошлого года стали бить тревогу по поводу чрезмерно большого мирового долга.

Самое главное, что ресурса для поддержания роста кредитования уже не оставалось. Ведь основные ставки центробанков уже были практически нулевыми. Без коронакризиса мир вполне вероятно к текущему моменту мог бы оказаться в новом кризисе из-за очередной остановки кредитного цикла.

Причины инфляции

На практике различают следующие причины инфляции:

1.    Чрезмерное расширение денежной массы за счёт проведения массового кредитования. При этом денежные средства для кредитования берутся не из сбережений, а выдаются от эмиссии необеспеченной валюты. Заметнее всего это происходит в периоды экономического кризиса или военных действий.

2.    Рост государственных расходов, для финансирования которых государство прибегает к денежной эмиссии, увеличивая денежную массу (включение «печатного станка») сверх потребностей товарного оборота.

3.    Сокращение реального объёма национального производства, которое при более-менее стабильном уровне денежной массы приводит к росту цен, так как меньшему объёму товаров, работ и услуг соответствует прежнее количество денег, то есть, на единицу произведенных товаров, выполненных работ, оказанных услуг приходится больше денег.

4.    Монополия крупных компаний на установление цены и определение собственных издержек производства, особенно в ресурсо-добывающих отраслях производства и в сырьевых отраслях.

5.    Монополия профсоюзов при определении уровня зарплат.

6.    Рост налогов, пошлин, акцизов при более-менее стабильном уровне денежной массы.

7.    Снижение курса национальной валюты (особенно при большом количестве импорта в страну).

Причины роста цен

Однако методология расчета инфляции не дает ответа, почему постоянно растут цены и кто за это отвечает. На самом деле никто за повышение роста цен не отвечает – в рыночной экономике инфляция – это естественный процесс. Без стабильного повышения стоимости продукции не будет повышения производительности и роста ВВП.

Другой вопрос, что цены зачастую растут быстрее, чем повышаются доходы населения – в таком случае получается, что инфляция опережает экономический рост. Это плохо, так как население в таких условиях просто нищает, будучи неспособным поддерживать прежний уровень жизни.

Задача Правительства – не остановить рост цен, а стимулировать производство так, чтобы рост доходов населения позволял его компенсировать.

Чтобы разобраться, почему растут цены в России, отметим основные причины роста цен в экономике вообще:

• Повышение спроса. Если на какой-то товар возникает повышенный спрос, то логично, что цена на него растет – производитель пытается заработать как можно больше. Например, во время «биткоиновой лихорадки» стремительно дорожали видеокарты, которые используются в майнинге. Часто скачки цен связаны с сезонностью. Так, зимой повышается спрос на лыжи, санки и коньки – именно поэтому они дорожают в осенне-зимний сезон. Летом дорожает квас и прочие напитки, так как люди из-за жары потребляют больше жидкости.
• Снижение предложения. Если какой-то товар оказывается в дефиците, то на него автоматически повышается спрос, а это влечет за собой повышение цены. Например, в период введения санкций в 2014-2016 годах многие европейские продукты пропали с прилавков – а которые не пропали, стремительно подорожали.
• Ожидание повышения цен. Это парадоксальная ситуация, когда ожидание повышения цены стимулирует рост цен. Например, возникает слух, что гречка подорожает – и все начинают экстренно скупать крупу. Видя такой спрос, производители и продавцы повышают цену. Слух подтверждается – активность покупателей растет.
• Мода. Иногда причиной роста цены становится просто мода на товар. Яркий пример – мода на спиннеры, которая спровоцировала повышение цен на эту «вертушку» в 2-3 раза буквально за несколько недель.
• Страх. Еще одной причиной, почему растут цены, является страх. Так, при девальвации рубля в 2014 году многие кинулись в магазины скупать бытовую технику и телевизоры, чтобы «сохранить» средства. Магазины откликнулись быстро – цены на электронику выросли в среднем на 20-30%.

Есть и другие причины удорожания цен, которые не имеют естественного характера, как указанные выше, а являются искусственными:

• Увеличение денежной массы. Государство, стремясь покрыть свои расходы, выпускает всё больше денег в обращение. Экономика не успевает за денежной эмиссией – в результате увеличивается инфляция.
• Сокращение объема производства при сохранении той же денежной массы. Получается, что экономика становится меньше, а денег относительно ее размера – всё больше.
• Снижение ключевой ставки. Центральный банк снижает ставку, под которую выдает кредиты коммерческим банкам, а те снижают ставки для потребителей – физических и юридических лиц. Увеличивается потребление, растет спрос – это ведет к повышению цен.
• Наличие монополий. Если какая-то компания занимает главенствующее место на рынке, то она может диктовать свои условия потребителям, взвинчивая цены на свои товары и услуги. Яркий пример – монопольное положение Газпрома и государственных управляющих компаний, которые вызывают рост цен на услуги ЖКХ.
• Ввод новых налогов и акцизов. Например, повышается акциз на топливо – дорожают грузоперевозки, а вместе с ними – цены на все товары, которые доставляются в виде грузов. Повышается налог – и цены растут, чтобы компенсировать производителям их затраты.

Словом, причин, по которым растут цены, достаточно много. В России инфляция растет буквально от любого чиха, а вот убедительного экономического роста пока не видно.

Плюсы и минусы инфляции и дефляции

Далее мы рассмотрим влияние инфляции на экономику страны. Почему правительство не добивается стабильности цены, ведь, по идеи, это обеспечило бы стабильность? Каждый гражданин, независимо от национальной принадлежности и дохода пытается откладывать денежные средства. Некоторые могут поспорить с этим, но мы говорим о здравомыслящих людях, которые при любой возможности пытаются отложить хоть какую-то денежную сумму.

В наше время все имеет свою стоимость, и движимое и недвижимое имущество. В случае если в стране наблюдается высокая инфляция, любой здравомыслящий человек попытается превратить свои накопления в реальные активы, или покупку мебели, авто или квартиры. Люди стараются покупать все, что угодно, так как уже через год деньги могут очень сильно обесцениться.

Если в стране вместе с инфляцией наблюдается напряженная политическая обстановка, то люди начинают приобретать доллары/евро, которые они предпочитают хранить дома, а не в банках.

Это были самые неблагоприятные варианты развития ситуации, но суть, надеюсь, стала понятной – цены оказывают влияние на граждан, следовательно инфляцию можно применять во благо, то есть для регулировки экономики государства.

Естественная инфляция, которая не превышает 5 процентов, благоприятно отражается на экономике. Давайте рассмотрим возможные действия вкладчиков в данной ситуации:

• Инфляция приводит к тому, что инвесторы считают нецелесообразным накапливать денежные средства и пытаются найти новые методы капиталовложения.
• В связи с тем, что в экономика государства не страдает, вкладчики инвестируют средства не только в самые надежные актив, но и в акции/облигации, которые приносят больше прибыли, чем убытки от инфляции.
• В результате притока денежный средств в кредитно-финансовую сферу, предприятия привлекают капиталы для собственного развития.
• Это приводит к росту новых рабочих мест и сокращению безработицы.
• Увеличиваются налоговые сборы.
• Правительство получает возможность больше тратить на медицинскую и образовательную сферу.
• Возрастает размер пенсии и так далее.

Ведущие корпорации в это время привлекают денежные средства для своего расширения – осваивают новые рынки, покупают новое оборудование, улучшают технологии производства и так далее. Это также способствует росту поступлений в государственную казну, что благоприятно отражается на экономике страны.

На предыдущей картинке вы можете увидеть график ВВП стран Еврозоны, а также график инфляции

Обратите внимание на то, что график ВВП неплохо вырос в момент, когда наблюдалась естественная инфляция, что лишний раз подтверждает описанную выше теорию

Обратите внимание на то, что как только потребительские цены перестали расти, график ВВП резко упал, а в момент снижения цен, ВВП упал до минимума. Дефляция представляет собой снижение стоимости потребительских товаров, что приводит к росту платежеспособности нацвалюты

Давайте опишем, что происходит при дефляции:

Дефляция представляет собой снижение стоимости потребительских товаров, что приводит к росту платежеспособности нацвалюты. Давайте опишем, что происходит при дефляции:

1. Цена товаров уменьшается, в результате чего человек может за те же деньги приобрести большее количество товаров.
2. В связи с тем, что цены постоянно снижаются, люди не торопятся совершать покупки, выжидая лучшей цены.
3. Такие действия потребителей приводят с сокращению спроса на товары, что неблагоприятно отражается на деятельности предприятий.
4. Сокращаются инвестиции на финансовый рынок, так как банковская сфера не в состоянии предоставить конкурентные ставки. При таком положении дел незачем гнаться за процентами, так как деньги сами по себе дорожают.
5. Сокращаются налоговые поступления, начинаются увольнения, появляются проблемы с выплатами пенсий и так далее.
6. Все это приводит к падению ВВП, из-за чего начинается рецессия.

Итак, если инфляция вредна только тогда, когда деньги дешевеют очень быстро, то дефляция оказывает вред в любом ее проявлении. При этом, побороть дефляцию значительно проще, и для этого существует множество способов.

Это был разбор инфляции и дефляции с экономической точки зрения. В наше время эти факторы часто применяют в политических целях. Высокая инфляция часто является предметом спекуляций на выборах.

Антиинфляционная стратегия и ее особенности

Выбор методов антиинфляционного воздействия определяется характером и темпами снижения покупательной способности. Вне зависимости от типа стратегии коррекционные мероприятия должны быть направлены на решение следующих задач:

1. Снижение инфляционных ожиданий, которые обеспечиваются укреплением рыночных механизмов.
2. Регулирование роста денежной массы.
3. Балансирование бюджетной политики посредством наложения бюджетных правил.

Не менее важным элементом антиинфляционной стратегии становится защита экономики от внешних воздействий посредством регулирования валютного курса и коррекцией платежного баланса.

Искоренить инфляцию невозможно, т.к. она является неотъемлемой чертой рыночной экономики. Поэтому основная задача денежно-кредитной политики государства состоит в том, чтобы сделать этот процесс прогнозируемым и управляемым.

Прогнозы развития инфляции в 2021 году

Официальные прогнозы правительства о состоянии инфляции в 2016 не оправдались. Фактически ее уровень оказался в 1,5 раза выше прогнозируемого. Несмотря на достаточно невысокий темп роста (по сравнению с 1998, 2008 годом), цены на основные товары и продукты продолжают неуклонно расти.

В свою очередь, реальные доходы населения значительно снижаются. В настоящее время специалисты отмечают некоторую стабилизацию ситуации и утверждают, что уровень роста инфляции в целом за год не превысит 7-8%. Прогнозируемый рост цен составит до 10%. Это приведет к снижению покупательной способности населения. Россияне меньше будут приобретать бытовой техники, дорогой одежды, некоторых видов продуктов питания.

https://youtube.com/watch?v=v8rl-JM8veo

Спасительная инфляция

В этом году пришел коронакризис и все внимание людей теперь обращено к нему. Однако процессы, которые происходили в экономике ранее, актуальны и сейчас

И финансовые власти мира прекрасно это понимают. Поэтому они сегодня борются не только с коронакризисом как таковым, но одновременно и с потенциальным долговым кризисом.

Поэтому позиция финансовых властей мира в лице ФРС США, Европейского центрального банка, Банка Японии, Народного Банка Китая и других финансовых институтов на сегодняшний день является очень мягкой и ориентированной на сильное стимулирование экономики. Для них сверхмягкая монетарная политика с триллионными вливаниями ликвидности является адекватной в сложившихся обстоятельствах.

В этом ключе сделано и недавнее заявлении главы ФРС Джерома Пауэлла о том, что новая стратегия ФРС предусматривает таргетирование «гибкого среднего уровня инфляции». То есть, ФРС теперь допускает работу печатного станка при росте инфляции, что выглядит вполне логичным.

ФРС на данный момент одновременно боится и коронакризиса, и долгового кризиса. А потому их уже не волнует цель в виде сохранения ценовой стабильности. Напротив, сегодня все хотят роста инфляции. Но прямо заявить об этом никто из регуляторов не может, поскольку это будет противоречить их официальным целям.

Причины инфляции

Обычно инфляция вызывается целым рядом причин. Главная из них – чрезмерное наращивание денежной массы, не вызванной реальным производством. Проще говоря, когда в экономике денег становится больше, чем товаров, то цены неизбежно растут.

Количество денег может вырасти по двум ключевым причинам:

• правительство просто печатает деньги и «вбрасывает» их в экономику;
• банки активно кредитуют население и предпринимателей под низкую ставку (выдают необеспеченные займы).

Другие причины инфляции:

• тарифы монополий, заложенные в цены на сырьевые товары;
• резкое повышение уровня зарплат;
• повышение налогов и акцизов, которые отображаются в стоимости товаров (например, повышение налога на транспорт увеличивает расходы на логистику);
• снижение курса национальной валюты (особенно, если доля импорта велика – чем ниже курс «своей» валюты, тем дороже обойдутся зарубежные товары);
• отсутствие конкуренции – монополии могут взвинчивать цены сколь угодно высоко, так как их товарам и услугам нет альтернативы;
• снижение урожайности полей – и, как следствие, удорожание продуктов питания.

На цену могут влиять даже настроения самого населения. Так, если граждане привыкли к тому, что в стране постоянно инфляция (как у нас в России), то в любой непонятной ситуации они начинают сметать товары с полок, создавая дефицит и увеличивая товарооборот – тем самым провоцируя инфляцию. Показательный пример – коронакризис, когда дефицит гречки и туалетной бумаги спровоцировал рост инфляции на все потребительские и пищевые товары.

Выводы

• X5, Магнит и другие продовольственные ритейлеры выигрывают от ускорения инфляции и ограничений на посещение кафе и ресторанов, что может частично сгладить давление высокой базы прошлого года на темпы роста LFL-продаж, и мы увидим показатели выше наших ожижаний. 
• Снижение международного туризма поддерживает как продовольственных игроков (несмотря на положительную динамику расходов в кафе и ресторанах в апреле, LFL-продажи Магнита и X5 показывали положительный прирост), так и непродовольственных (например, расходы на бытовую технику и электронику росли в мае на 26% г/г по данным Sberindex).

Детский мир (MCX:DSKY) и М.Видео (MCX:MVID) — публичные непродовольственные ритейлеры, которые могут выигрывать от этой ситуации. Для М.Видео дополнительный фактор поддержки — льготная ипотека, которую продлили до конца года (исторически есть взаимосвязь между ростом покупок жилья и бытовой техники).

Статья написана в соавторстве с аналитиком Светланой Дубровиной